Ao enfrentar variações cambiais significativas e frequentes, uma empresa multinacional estruturou rotinas de execução financeira para a mitigação dos impactos financeiros dessas variações, visando alinhar a execução financeira aos seus objetivos estratégicos de longo prazo e, ao mesmo tempo, garantir, por meio desta, conformidade com diferentes regulamentações internacionais.
Nessa situação hipotética, a empresa multinacional deve
Determinada empresa de tecnologia visa otimizar seu portfólio de projetos de P&D e, para tanto, está buscando uma ferramenta de análise financeira que seja adequada para avaliar o desempenho potencial desses projetos, considerando tanto a incerteza no retorno sobre o investimento quanto o alinhamento com os objetivos estratégicos da empresa.
Considerando a situação hipotética precedente, assinale a opção em que as ferramentas apresentadas são compatíveis com todas as necessidades da empresa em tela.
Sobre as características do mercado financeiro, analise as afirmativas a seguir.
I. As bolsas de valores são mercados físicos ou eletrônicos em que compradores e vendedores se encontram para negociar ativos financeiros.
II. O mercado de títulos de renda fixa é totalmente seguro porque garante uma renda fixa no futuro.
III. Uma ordem a mercado é uma instrução para comprar ou vender um título a um preço específico ou melhor.
Está correto o que se afirma em
Em sua carteira de renda fixa, uma sociedade empresária tem um recebimento de R$1.000.000 indexado ao CDI com vencimento daqui a 1 ano. Ela realiza um swap DI x PRE com um banco para trocar o fluxo de caixa para prefixado (o swap tem principal igual a R$1.000.000 e prazo de 1 ano). As taxas do banco para o swap são 15% ao ano (paga) e 16% ao ano (recebe).
O fluxo de caixa líquido da sociedade empresária (considere a dívida e o swap) é de
A estrutura a termo das taxas de juros é um conceito que descreve a relação entre as taxas de juros (ou rendimentos) e os diferentes prazos até o vencimento dos títulos de dívida. Essa relação é tipicamente representada por uma curva de rendimentos, que mostra as taxas de juros para títulos de dívida de qualidade similar, mas com diferentes datas de vencimento.
Ross, Westerfield e Jaffe. Administração financeira.
25.ª ed. São Paulo: Atlas, 2002 (com adaptações).
Considerando o assunto abordado no fragmento de texto precedente, julgue o item que se segue.
O deslocamento paralelo da curva de rendimentos ocorre quando todas as taxas de juros ao longo da curva mudam na mesma magnitude, mantendo-se a forma da curva.
Julgue o próximo item, relativo a riscos associados a fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) e a valor em risco (VaR).
VaR é uma técnica usada para avaliar o impacto que eventos extremos ou mudanças significativas nas condições de mercado geram sobre o valor de um portfólio.
O gráfico a seguir apresenta o Valor Presente Líquido (VPL) dos projetos A e B em função da taxa de desconto utilizada, sendo R a taxa de juros de mercado para estes projetos.
Em relação ao caso, assinale a afirmativa correta.
Um investidor vende 1.000 opções de venda de um ativo-objeto que vale R$100 por R$1 cada. O preço de exercício das opções é R$98. Ele não desfaz a sua posição até o vencimento.
Sabendo-se que o preço da ação no vencimento foi R$92, o resultado líquido para o investidor (despreze a taxa de juros) é
Com relação ao modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) e à teoria de apreçamento por arbitragem (APT), julgue o item a seguir
A APT é mais flexível que o CAPM, pois permite a inclusão de múltiplos fatores de risco, o que pode proporcionar uma avaliação mais precisa dos retornos esperados, especialmente
em mercados complexos e multifacetados.
No que se refere ao mercado de ações, julgue o item a seguir.
Enquanto ações ordinárias dão direito apenas a voto, as ações preferenciais dão direito à parte dos dividendos proporcional ao número de votos detidos pelo acionista.
Na avaliação de investimentos no mercado financeiro, é importante considerar como o investidor avalia o retorno e o risco envolvidos em cada investimento. Com relação à teoria de
carteiras, julgue o item subsequente.
Na análise de carteiras de investimentos, o risco sistemático é a parcela que não pode ser eliminada por meio da diversificação.
No que diz respeito à renda fixa, julgue o item subsequente.
Para o apreçamento de um título, desconta-se de cada pagamento futuro o custo de oportunidade de capital, que é a taxa de juros que reflete o risco do título
Na plataforma de uma corretora há cinco fundos de investimento disponíveis para aplicação. O investidor estuda os fundos e chega aos seguintes números sobre retorno esperado (R) e desviopadrão (DP) desses investimentos:
Entre esses fundos, com base nesses dados, o investidor deve escolher o
Um fundo de investimentos possui uma carteira de R$100.000.000. O Valor em Risco (Value at Risk – VaR) dessa carteira, com 95% de confiança, para o período de 1 dia, é R$500.000.
Assinale a opção que apresenta uma interpretação correta desse VaR.
Com relação ao modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) e à teoria de apreçamento por arbitragem (APT), julgue o item a seguir
A APT é um modelo que estabelece uma relação linear entre o risco sistemático de um ativo (ou portfólio) e seu retorno esperado, para entender como o mercado precifica o risco e
determina o retorno esperado de um investimento, considerando-se que o risco não pode ser eliminado pela diversificação.
