Q36697 - ESAF - 2010 - CVM - Analista - Normas Contábeis e de Auditoria - prova 2

Estudos empíricos permitem a?rmar que o aumento do preço de exercício de uma opção sobre ações re?ete a expectativa de maiores retornos. Pode-se, pois, considerar que:

a) existe relação em uma só direção entre variação de preços de ações e opções.
b) como preço das opções resulta unicamente das expectativas dos investidores, o resultado da análise empírica é inconclusivo.
c) que, tal como nos mercados futuros, no termo o preço do ativo subjacente e dos contratos se aproxima.
d) a volatilidade das opções decorre dos retornos reais das ações.
e) é elevada a probabilidade de haver relação biunívoca, isto é, nos dois sentidos, entre volatilidade preço de opções e retorno das ações.

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Economia